Gesamtnettoumlaufvermögen (GNUF): Was ist das, wie wird es berechnet?
Das Gesamtnettoumlaufvermögen, oder FRNG für Eingeweihte, ist ein Begriff, der für diejenigen, die nicht mit den Geheimnissen der Buchhaltung oder den Feinheiten des Treasury vertraut sind, geheimnisvoll und rätselhaft erscheinen mag. Dennoch ist dieser scheinbar abstrakte Begriff für das Finanzmanagement eines Unternehmens von größter Bedeutung.
Aber was ist das Betriebskapital, von dem man manchmal hört? Zu welchem Zweck wird dieser wichtige Indikator verwendet und warum ist er ein wertvoller Verbündeter für die finanzielle Gesundheit eines Unternehmens? Wie kann man das NGFR genau berechnen und diese Kennzahl dann richtig interpretieren?
In diesem Artikel entwirren wir die Fäden dieses buchhalterischen Rätsels und lüften den Schleier all dieser Geheimnisse. 🧵
Gesamtnettoumlaufvermögen (GNUF): Definition
Was ist das FRNG?
Das Betriebskapital (BK) oder Gesamtnettoumlaufvermögen (GNUF) ist ein entscheidender Finanzindikator, der die finanzielle Stärke eines Unternehmens widerspiegelt. Es beleuchtet den Überschuss an nachhaltigen Ressourcen, über den ein Unternehmen verfügt, nachdem es seine gesamte stabile Beschäftigung oder seine stabilen Verbindlichkeiten finanziert hat.
👉 Mit anderen Worten: Das NGFR stellt eine für das Unternehmen verfügbare Geldreserve dar, eine Art finanzielles Polster, das dazu bestimmt ist, die laufenden Ausgaben zu decken und mögliche unvorhergesehene Ereignisse oder Ausgaben aufzufangen.
Dieses finanzielle Maß zeigt in Wirklichkeit die Differenz zwischen :
- Den vom Unternehmen mobilisierten dauerhaften Ressourcen wie Eigenkapital und langfristigen Schulden,
- und den stabilen Verwendungszwecken, die das Anlagevermögen und andere langfristige Investitionen umfassen.
Wenn die dauerhaften Ressourcen die stabilen Verwendungen übersteigen, verfügt das Unternehmen über ein positives Gesamtnettoumlaufvermögen, was darauf hindeutet, dass es über ausreichend Liquidität verfügt, um einen Teil seines Geschäftszyklus zu finanzieren.
Das NGFR spielt eine entscheidende Rolle im Finanzmanagement eines Unternehmens, da es die entscheidende finanzielle Flexibilität bietet, um auf Nachfrageschwankungen, unvorhergesehene Ausgaben und mögliche
BFR und FRNG: Was ist der Unterschied zum Betriebskapitalbedarf?
Ein kluges Management des Gesamtnettoumlaufvermögens (GNF) und ein gründliches Verständnis des Betriebskapitalbedarfs (BFR) sind für die finanzielle Gesundheit eines Unternehmens von entscheidender Bedeutung. Diese beiden Begriffe sind untrennbar miteinander verbunden, denn das NRFM hat die lebenswichtige Aufgabe, das RBM zu finanzieren, das den kurzfristigen Finanzierungsbedarf darstellt, der für den reibungslosen Ablauf des Tagesgeschäfts erforderlich ist.
Der Working C apital spiegelt die Differenz zwischen :
- dem Umlaufvermögen (Vorräte, Forderungen aus Lieferungen und Leistungen),
- und den kurzfristigen Verbindlichkeiten (Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen, Verbindlichkeiten aus Steuern und Sozialabgaben).
➕ Ein positiver BFR bedeutet, dass das Unternehmen Finanzierungsquellen erschließen muss, um seinen operativen Bedarf zu decken. Hier kommt der FRNG ins Spiel, der als unverzichtbare Finanzierungsquelle fungiert.
➖ Ist die FRNG jedoch negativ, bedeutet dies, dass das Unternehmen nicht über ausreichende Ressourcen zur Finanzierung seiner Betriebsmittel verfügt, was seine Fähigkeit, seine Geschäfte reibungslos und rentabel fortzuführen, gefährden kann.
Sobald die Working Capitals vollständig durch das NGFR finanziert sind, wird ein etwaiger Überschuss als Barmittel gehalten. Diese Liquiditätsreserve ermöglicht es dem Unternehmen, auf unvorhergesehene Ereignisse zu reagieren, Investitionsmöglichkeiten zu nutzen oder Folgendes zu finanzieren
Betriebskapital: Welche Elemente sind zu berücksichtigen?
Das Betriebskapital wird anhand der funktionalen Bilanz berechnet, entweder von der Spitze oder von der Unterseite der Bilanz.
Die Elemente, die bei der Berechnung berücksichtigt werden müssen, sind :
- die stabilen Verwendungszwecke: d. h. das Bruttoanlagevermögen (Sachanlagen, immaterielle Vermögenswerte und Finanzanlagen),
- die stabilen Ressourcen: d. h. das Dauerkapital und die langfristigen Finanzverbindlichkeiten :
- das Eigenkapital oder Stammkapital,
- das Ergebnis,
- die Rückstellungen,
- die Abschreibungen,
- Finanzschulden.
💡 Tipp: Um Ihre funktionale Bilanz zu erstellen und alle für die Berechnung des BFR erforderlichen Daten zu erhalten, empfiehlt es sich, spezialisierte Software zu verwenden. Mit Sellsy Faktura & Verwaltung beispielsweise vereinfachen Sie die Nachverfolgung Ihrer Buchungen sowie die Kontrollvorgänge. Ihre verschiedenen Belege werden zentral an einem Ort gespeichert, und Ihr Steuerberater erhält durch den Zugriff auf die Software problemlos die Informationen, die er für die Erstellung der Bilanz benötigt.
Warum ist es wichtig, das NGFR zu berechnen?
Das Gesamtnettoumlaufvermögen ermöglicht es, die finanzielle Gesundheit des Unternehmens und seine Nachhaltigkeit zu beurteilen. Es beantwortet die Frage: "Können die Vermögenswerte durch die langfristig stabilen Ressourcen finanziert werden?".
Investitionen müssen aus den stabilen Ressourcen des Unternehmens finanziert werden können. Die Berechnung des NGFR verschafft diese Sichtbarkeit.
Wie berechnet man das Gesamtnettoumlaufvermögen?
Berechnung des NGFR
Wie bereits erwähnt, stützt sich die Berechnung des NGFR auf die funktionale Bilanz.
Daher gibt es verschiedene Formeln, um das Gesamtnettoumlaufvermögen zu berechnen:
- von der Oberseite der Bilanz,
- aus dem unteren Teil der Bilanz.
NGFR-Formel aus der oberen Bilanzhälfte
Diese Formel stützt sich auf Ihre Ressourcen und Ihre stabilen Arbeitsplätze. Sie wird wie folgt geschrieben:
Gesamtnettoumlaufvermögen (GNUF) = stabile Ressourcen - stabile Beschäftigung
NGFR-Formel von der Unterseite der Bilanz aus.
Hier müssen Sie die Berechnung unter Berücksichtigung der Nettobarmittel, des Umlaufvermögens sowie der Umlaufverbindlichkeiten vornehmen. Die Formel lautet wie folgt:
Gesamtnettoumlaufvermögen (GNUF) = (Umlaufvermögen + aktiver Cashflow) - (Umlaufverbindlichkeiten + passiver Cashflow)
Beispiel für eine bezifferte Berechnung
Hier sehen Sie konkret, wie sich diese Formel bei einer Berechnung von der Spitze der Bilanz her auswirkt:
Analyse des NGFR und Interpretation
Ein positives Betriebskapital bedeutet, dass :
- die stabilen Ressourcen größer sind als die stabilen Arbeitsplätze ;
- die finanziellen Ressourcen des Unternehmens die Investitionen decken ;
- der Überschuss die Finanzierung des Working Capitals ermöglicht ;
- das Unternehmen kreditwürdig ist und seine Schulden begleichen kann.
Ein Working Capital von Null bedeutet, dass :
- die stabilen Ressourcen gleich der stabilen Beschäftigung sind ;
- die Ressourcen gerade noch die Investitionen decken ;
- es gibt keinen Überschuss: es ist unmöglich, das Working Capital zu finanzieren.
Ein negatives Betriebskapital bedeutet, dass :
- die stabilen Ressourcen geringer sind als die stabilen Beschäftigungen ;
- die finanziellen Ressourcen des Unternehmens die Investitionen nicht decken ;
- es keinen Überschuss gibt: keine Finanzierung des Working Capitals möglich ;
- das Unternehmen ist nicht kreditwürdig und kann seine Schulden nicht bezahlen.
✅ Ziehen Sie bei einem NGFR von null oder negativ einen Bankkredit in Betracht, um Ihren Bedarf an Betriebskapital zu finanzieren.
Andere verwandte Finanzkennzahlen FRNG
Durch die Berechnung des gesamten Nettoumlaufvermögens erhalten Sie nützliche Daten, um Ihre Bilanz besser zu interpretieren und Ihre Finanzen unter Kontrolle zu halten.
Die Entwicklung des Betriebskapitals
Mit dieser Kennzahl identifizieren Sie in Umsatztagen die finanzielle Sicherheitsmarge, über die Sie verfügen.
Hier die Berechnung:
Entwicklung des Betriebskapitals = (NGFR X 360)/Umsatz
Die Kennzahl des Betriebskapitals
Auch als Kennzahl der allgemeinen Liquidität bezeichnet, ermöglicht sie einen anderen Blick auf das Betriebskapital.
Sie wird wie folgt berechnet:
Working Capital Ratio = kurzfristige Vermögenswerte/kurzfristige Verbindlichkeiten
Auf der Interpretationsseite hängt zwar alles von Ihrem Geschäft und Ihrer Branche ab, aber wir können sagen, dass ein Ergebnis unter 1 auf Schwierigkeiten hindeutet.
Je höher diese Kennzahl ist (idealerweise über 2), desto gesünder ist Ihr Unternehmen finanziell.